Neden önemli: Üretimin daha yüksek kâr marjlı HBM ve sunucu DRAM’e kayması, PC’lerde kullanılan “ana akım” DRAM arzını daraltıyor. Bu eğilim sürerse bellek, yalnızca daha pahalı değil, aynı zamanda temini daha zor bir bileşen haline gelebilir.
SK Hynix, bellek piyasasının önümüzdeki yıllarına dair dikkat çeken bir değerlendirme paylaştı. Şirketin iç analizine göre DRAM pazarındaki arz-talep dengesizliği kısa vadeli bir dalgalanma olmaktan çıkıyor ve 2028’e kadar uzanabilecek bir fiyat baskısı riski taşıyor. Değerlendirme, yapay zeka sunucularına yönelik talebin üretim önceliklerini değiştirdiğini ve bunun tüketici sınıfı DRAM üzerinde doğrudan etkisi olduğunu vurguluyor.
Tüketici DRAM’inde arz sıkışıklığı derinleşebilir
Analizin merkezinde, masaüstü ve dizüstü bilgisayarlarda kullanılan standart DRAM modülleri yer alıyor. Bu segmentte temel sorun, üretim kapasitesinin giderek daha büyük bir bölümünün HBM ve sunucu DRAM’e ayrılması. Üreticilerin “agresif kapasite artışı” yerine kârlılığı koruyan daha temkinli bir çizgide ilerlemesi de piyasada fiyatları aşağı çekecek bir arz fazlası oluşmasını engelliyor.
Buna ek olarak tedarikçi stoklarının düşmesi de baskıyı artıran bir başka unsur olarak öne çıkıyor. Sonuç olarak PC kullanıcıları için bellek modülleri hem daha pahalı hem de bulunması daha zor bir ürün haline gelebilir.
Sunucu ve AI PC talebi dengeyi kalıcı olarak değiştiriyor
SK Hynix, pazar dönüşümünün itici gücünün yapay zeka olduğunu belirtiyor. Sunucu tarafında DRAM ihtiyacı hızla büyürken şirket, sunucu DRAM’inin toplam pazar içindeki payının 2025’te yüzde 38 olduğunu; 2030’da ise yüzde 53’e çıkmasının beklendiğini aktarıyor. Bu kadar yüksek talep, üretim kapasitesinin daha erkenden rezerve edilmesine yol açıyor.
Aynı dönemde AI PC olarak adlandırılan, yapay zeka özellikleriyle gelen yeni nesil kişisel bilgisayarlar da bellek talebini yukarı çekiyor. Öngörüler, 2026’da AI PC’lerin toplam PC pazarında yaklaşık yüzde 55 paya ulaşabileceği yönünde. Bu cihazlar standart modellere göre daha fazla ve daha gelişmiş bellek kullandığı için “ana akım” DRAM’e ayrılan kaynaklar daha da sınırlı hale gelebiliyor.
Fiyat artışı kısa vadeli değil, yapısal bir risk
SK Hynix’in altını çizdiği ana fikir şu: fiyat artışları geçici bir dönemsel dalga olmayabilir. Üretimin yüksek marjlı alanlara kayması, hem sunucu hem de AI odaklı yeni cihaz sınıflarıyla talebin genişlemesi ve kapasite artışının temkinli kalması bir araya geldiğinde, 2028’e kadar sürebilecek bir baskı senaryosu ortaya çıkıyor.
Kapanış olarak şirketin değerlendirmesi, PC ve tüketici elektroniğinde belleğin yeniden “kritik maliyet kalemi” haline geldiğini gösteriyor. Bu eğilim güçlenirse üreticilerin daha düşük bellek konfigürasyonlarına yönelmesi ve fiyat/performans dengesinin yeni bir normale oturması olası görünüyor.
