Neden önemli: Piyasanın bu değişimi, değerleme tarafında “yapay zeka hikayesini” en net anlatan şirketlerin ödüllendirildiğini gösteriyor. Apple’ın yapay zeka tarafındaki daha temkinli takvimi ise, güçlü donanım satışlarına rağmen yatırımcı beklentisini zorluyor.
Teknoloji devleri arasındaki piyasa değeri yarışı yeni bir viraja girdi. Google’ın ana şirketi Alphabet, borsada Apple’ı geride bırakarak dünyanın en değerli ikinci şirketi unvanını aldı. Liderlik değişimi 2019’dan bu yana ilk kez gerçekleşirken, piyasanın odağında yeniden “yapay zeka yarışı” vardı.
Altyapı ve yapay zeka etkisi
Alphabet hisseleri gün içinde yükseliş kaydederken, şirketin 2025 boyunca sürdürdüğü yapay zeka odaklı yatırımlar bu hareketin ana gerekçesi olarak görülüyor. Özellikle yıl sonuna doğru yapay zeka model tarafındaki güncellemeler ve özel çip altyapısına yönelik adımlar, Alphabet’in “uçtan uca” stratejisini güçlendirdi. Bu tablo, şirketin hem reklam işinden gelen nakit akışını hem de bulut tarafındaki büyüme hikayesini aynı çatı altında destekleyen bir kombinasyon olarak fiyatlandı.
Apple tarafında soru işareti: Yapay zeka temposu
Apple cephesinde ise son günlerdeki zayıf performansta, yapay zeka tarafındaki takvimin daha yavaş algılanması belirleyici oldu. Yeni nesil Siri tarafında ertelenme beklentileri ve analistlerin daha temkinli notları, yatırımcı psikolojisini etkileyen başlıklar arasında yer alıyor. Piyasa, kısa vadeli iPhone gücünü kabul etse de “uzun vadeli yapay zeka vizyonu” konusunda daha net bir yol haritası görmek istiyor.
Sıralama yeniden şekillendi
Bu değişimle birlikte teknoloji şirketleri arasındaki piyasa değeri sıralaması yeniden güncellendi. Zirvede Nvidia yer alırken, Alphabet’in ikinci sıraya çıkması ve Apple’ın üçüncülüğe gerilemesi, rekabetin ağırlık merkezinin yapay zekaya kaydığını bir kez daha gösterdi. Önümüzdeki dönemde liderliğin yeniden el değiştirmesi mümkün olsa da, piyasanın odak noktası açık: Yapay zeka artık değerlemenin de ana ekseni.
